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网罗目前市场的几个重要特征!

时间: 2018-10-27 23:57

 

  目前多空阵营仍是一种观望相持的状态,在各大类板块上博弈。

  事实上,市场上演熟悉的震荡剧情,这是资本市场长有的状态。

  毕竟有人看多,有人看空,才有市场流动性。

  但对于者来说,忧心可能会少一些。

  只要是接近市场底部区域,越是持续投资,越能积累廉价筹码。

  正如诸位客官熟识的定投的微笑曲线

  而根据笔者的研究:众多信号显示着A股正逐步接近底部。

  比如——成交量回落至峰值的10%;偏股型数量骤降;A股估值已经处于底部区间;破净股数量创历史高位;产业资本出现增持、回购;海外资金持续流入……

  真实状况到底如何?随笔者一起仔细看看。

  数据1:当前的成交量仅为2015年牛市峰值的10%

  所谓“地量地价”,离底部就不远了。

  以上一轮大牛市为例,2008年底部两市的成交量只有2007年峰值的14.87%;而经过近三年指数回调后,2018年9月17日与2015年的峰值相比,也只剩下10.52%。

数据来源:wind,截至2018/9/17

  数据2:发行数量骤降

  往往在市场发行最为困难之时,或预示市场临近底部区间。

  从目前来看,2018Q3以来,偏股型基金的发行数量下降、平均发行规模都有大幅下滑。

数据来源:wind,截至2018/9/17

  数据3:A股估值已经处于底部区间

  是否到达底部区域,最直接的方式就是看“估值”。

  无论是与历史做纵向比较、还是与全球股指做横向比较,A股的估值均处于历史底部区间。

数据来源:wind,截至2018/9/17

  数据4:破净股数量创历史高位。

  破净股创出新高也被市场认为是底部特征之一。

  2018年9月12日,剔除净资产为负的16只个股,破净股数量达到281只,已经创下历史高位。

  部分重要低点时的破净公司数量一览

数据来源:wind,截至2018/9/17

  数据五:产业资本转为增持

  主要股东的动向,代表大资金对A股市场的态度。

  今年8月,证监会提出“抓紧完善股份回购制度”,主要股东小幅净增持19亿,9月增持继续增多。

资料来源:Wind

  数据六:海外资金通过陆港通持续流入

  海外资金多为长线机构资金,其投向值得参考。

  数据显示,自2016年以来,海外资金陆续通过陆股通流入A股市场;今年4月以来,流入量保持在一个较高的水平。

资料来源:EPFR、

  基于以上数据,小安家的基金经理建议:

  “市场或接近底部区间,或可提升对于权益产品投资的关注;优秀的公募基金管理人,在市场反弹期间,往往收益显着。在投资者信心仍有不足之时,或可采用定投方式;已被套牢的投资者,定投额度或可较前期有所提升。”

  笔者也觉得,长期投资而言,对市场底部区域的把握,很关键!但到底投什么基金,需要擦亮双眼、冷静思量,具体可以此前反弹市场期间,反弹力度靠前的基金作为参考:

  2015年回调至低点后至年底的反弹期间,笔者的华安媒体互联网、华安生态优先、华安智能装备主题的收益,在全市场偏金中排名前列。

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(责任编辑:DF384)

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